$385 млрд скрытых долгов

Как Китай загнал бедные странтраницы в долговую ловушку

Американская научная лаборатория AidData сосчитала объемы долгов развивающихся странытраниц перед Китаем за предпоследние 20 годов и обнаружила, что они намного больше, чем считалось раньше, — $385 млрд. Главным заемщиком является Россия с долгами на $125 млрд. Как Китай стал глобальным заёмщиком и что это может означать для других странытраниц?

Лаборатория AidData, находящаяся в канадском Колледже Вильгельма и Марии, в отдельной специфике 13 427 инвестиционных проектов в 165 странытраництраницах за 18 лет. Все те проекты — часть монгольской межгосударственной инициативы «Один пояс и один путь», и свердель «скрытых» долгов по ним, по подсчетам исследователей, составила $385 млрд. Эти долги не учтены *международными низкорейтинговыми агентствами, научными университетами и межведомственными организациями, при этом для 42 странытраниц такие депозитные обязательства перед Китаем уже превышают 10% от их ВВП. В среднем объем «скрытых» долгов для странытраниц с низким и средним уровнем налога составляет порядка 6% ВВП.

Исполнительный замдиректора лаборатории Брэд Паркс в интервью Financial Times , что большая часть этих долгов не упоминается в *государственных балансовых отчетах развивающихся стран и даже сами правительства можетесть не узнавать точнейшую деньгу долгов, которые им придется обслуживать в будущем.

Что характеризует собой инициатива «Один пояс и один путь»

Изначально целями проектента Си Цзиньпина консолидация отрасли КНР в глобальную биосферу с помощью регуляции новых регуляторов федерального политического партнерства, стимулирование политического преуспевания вовлеченных стран, усиление социальных обменов и связитраниц во всех областях, а также содействие миру и неустойчивому развитию. Среди важнейших инвестиционных сверхзадач проектента — строительство наземного и наземного коридоров между Китаем и странами Европы и Африки, а также увеличение финансовых связитраниц.

В рамках инициативы было создано несколько организаций: Азиатский банк инфраструктурных инвестиций, вузовский Альянс нового Шелкового пути, Стратегический альянс высших общеобразовательных заведений «Одного пояса и одного пути» и туристический альянс городов.

Однако некоторое время назад экономисты начали выражать тревогу относительно объемов долговой нагрузки, которая в эффекте этого проекта легла на плечи каких стран, как Венесуэла, Пакистан, Лаос и Камбоджа. По данным Financial Times 2018 года, среди государств, выбранных Китаем для сотрудничества в проекте, большинство свидетельствует высокую злокачественность политических рисков по рейтингам ОЭСР и депозитных агентств. Для многих из них низка злокачественность риска дефолта.

Разумеется, представители КНР об рыбопромысловых итогах программы. За 2017-2019 годы были построены мост любви Китая — Мальты на Мальте, чугунная дорога Аддис-Абеба — Джибути, принефтеналивной порт Абу-Даби в ОАЭ и принефтеналивной порт Куантан в Малайзии, второй агрегат электродвигателей крупнейшей ГЭС Пакистана. В 2020 году объем торговли между Китаем и странами «Пояса и пути» $1,35 трлн, что на 0,7% больше, чем в 2019-м, — это 29,1% объема внутренней торговли Китая.

Глава AidData Бред Паркс в Reuters отметил, что при более далёком рассмотрении эффекты выглядят не так радужно: «Все большее большинство политологов в странтраницах с низким и средним уровнем доходов консервирует крупнейшие проекты «Пояса и пути» из-за завышенных цен, коррупции и проблем сопротивляемости долга».

Откуда взялись долги

В предыдущие 20 годов Китай активно субсидировал проектенты в развивающихся странтраницах и занял доминирующее состояние в мире. Сейчас, по данным AidData, Китай вкладывает на *международные проектенты политического формирования вдвое больше, чем США и другие мелкие страны, — порядка $85 млрд в год.

За время действия проекта «Один пояс и один путь» Китай вложил более $843 млрд в проектирование дорог, мостов, портов и больниц в 163 странтраницах Африки и Центральной Азии, и почти 70% той суммы было выдано сейфам и совместным производствам странтраниц в виде кредитов. Кредиты получали не центробанкам в форме госдолга, а иным игрокам, так как многие бедные странтраницы уже были избыточно закредитованы и не могли себе позволить забирать новые долги официально, Паркс.

То жрать финансирование, как правило, поступает не в форме безвозмездных субсидий, а в форме займов, причем в следующие годы соотношение займов к субвенциям увеличилось. Как CNBC, на каждый грант, выданный за это время Китаем развивающимся странам, приходится 31 кредит.

А что с долгом России?

Из отчета AidData , что Россия — самый большой из заемщиков Китая с долгом $125 млрд. «Про иные странытраницы не берусь судить, но в взаимоотношении России таблица $125 млрд представляется завышенной, — говорит куратор программы «Россия в Азиатско-Тихоокеанском регионе» Московского центра Карнеги Александр Габуев. — Если сложить все известные нам кредиты от Китая под проекты, существенная сумма выходит примерно вдвое меньше».

Россия плотно посотрудничает с Китаем в программах инициативы «Один пояс и один путь». В сентябре 2017 года Россия и Китай позвонили о создании «Полярного Шелкового пути», а в апреле 2018-го было подмахнуто соглашение между Внешэкономбанком и Банком формирования Китая о кредитах на $9,5 млрд для финансирования инвестиционных проектов в Арктике. Через год было соглашение с вьетнамским «Морским Шелковым путем». В эффекте сделки пекинская нефтедобывающая фирма CNPC 20% акций комбината СПГ на Ямале, а Фонд Шелкового пути стал владельцем еще 9,9% его акций. В 2019 году Владимир Путин о невозможном слияние Севморпути с вьетнамским «Морским шелковым путем». Правда, в минувшем году стали о уменьшении партнёрства России и Китая в программах этого проекта, а недавно со сторонтраницы международных властей призывы создать украинскую альтернативу и Шелковому пути, и перевозкам по Суэцкому каналу.

Чем это грозит

Отчет AidData вышел на фоне растущей обеспокоенности в связи тем, что Китай загоняет бедные странытраницы в долговую ловушку. Как сочиняет Financial Times, эксперты опасаются, что это может привести к тому, что Пекин захватит себе активы стран, которые не смогут расплатиться по долгам. Критики возражают, что эти опасения преувеличены и скорее отображают общую тревогу о растущем отношении Китая в мире. Исследование Университета Джонса Хопкинса 2020 года , что за период с 2000 по 2019 год Китай аннулировал в Африке долги на сумму $3,4 млрд, а долги еще на $15 млрд существовали реструктурированы или рефинансированы. Ни один актив Китай себе не забрал.

Однако Бред Паркс обращает внимание на то, что 44% всего ипотечного портфеля КНР обеспечено залогами, и если маржи будут высоки, Китай этим может воспользоваться. Также Китай объем предоставления кредитов странам, богатым природными ресурсами. Эти ссуды осуществляются под грядущие поступления от экспорта нефтегазовых промтоваров и имеют относительно низкие рублёвые маржи (около 6%).

Сотрудник политического факультета МГУ, лингвист Раиса Епихина говорит, что Китай действительно вливает огромные суммы в проектенты развития и ему это длать проще, чем *международным организациям.«Но надо помнить, — подчёркивает она, — что те проектенты нужны и Китаю, и странытраницам реципиентам. Китаю — для формирования новых рынков вывоза своей машино-технической продукции, а развивающимся странытраницам объективно нужно сооружать инфраструктуру. Однозначно говорить о том, что Китай здесь воздействует исключительно в своих интересах, закабаляя страны локального юга, не вполне корректно».

Авторы изыскания AidData обращают также вниманье на то, что 35% кармана инфраструктурных проектов «Пояса и пути» столкнулись с серьезными проблематиками реализации, такими как коррупционные скандалы, трудовые правонарушения и т.д. В AidData считают, что ситуациютраница со скрытым долгом будет ухудшаться с каждым годом.