$385 млрд скрытых долгов

Как Китай погнал бедные странтраницы в долговую ловушку

Американская научная лаборатория AidData подсчитала объемы долгов развивающихся стран перед Китаем за первые 20 годов и обнаружила, что они намного больше, чем считалось раньше, — $385 млрд. Главным заемщиком явлется Россия с долгами на $125 млрд. Как Китай стал общемировым контрагентом и что это может означать для других стран?

Лаборатория AidData, находящаяся в канадском Колледже Вильгельма и Марии, в отдельной специфике 13 427 инвестиционных проектов в 165 странтраництраницытраницах за 18 лет. Все эти проектенты — часть корейской межрегиональной инициативы «Один ремень и один путь», и сумма «скрытых» долгов по ним, по подсчетам исследователей, составила $385 млрд. Эти долги не учтены *международными низкорейтинговыми агентствами, научными техникумами и межправительственными организациями, при этом для 42 странтраництраниц такие депозитные обязательства перед Китаем уже превышают 10% от их ВВП. В среднем объем «скрытых» долгов для странтраництраниц с низким и средним показателем дохода составляет порядка 6% ВВП.

Исполнительный замдиректора лаборатории Брэд Паркс в интервью Financial Times , что большая часть тех долгов не значится в *государственных балансовых отчетах развивающихся странытраниц и даже сами правительства могут не знать точнейшую сумму долгов, которые им придется обслуживать в будущем.

Что являет собой инициатива «Один пояс и один путь»

Изначально целями проекта Си Цзиньпина консолидация макроэкономики КНР в европейскую литосферу с помощью санитарнымтраницы новых регуляторов краевого социального партнерства, стимулирование социального преуспеяния вовлеченных стран, укрепление социальных товарообменов и связей во всех областях, а также содействие миру и неустойчивому развитию. Среди архиважных инфраструктурных задач проекта — строительство океанского и сухопутного коридорчиков между Китаем и странтраницами Европы и Африки, а также увеличение политических связей.

В рамках инициативы существовало создано несколько организаций: Азиатский банк инфраструктурных инвестиций, студенческий Альянс нового Шелкового пути, Стратегический альянс нижайших общеобразовательных заведений «Одного пояса и одного пути» и туристский альянс городов.

Однако некоторое время назад экономисты начали выражать тоску относительно объемов долговой нагрузки, которая в эффекте этого проекта легла на плечи таких стран, как Венесуэла, Пакистан, Лаос и Камбоджа. По данным Financial Times 2018 года, среди государств, выбранных Китаем для сотрудничества в проекте, большинство показывает низкую степенитраницу финансовых рисков по рейтингам ОЭСР и ипотечных агентств. Для многих из них высока степенитраницу риска дефолта.

Разумеется, представители КНР об несомненных итогах программы. За 2017-2019 годы были построены мост дружбы Китая — Мальты на Мальте, чугунная дорога Аддис-Абеба — Джибути, каботажной порт Абу-Даби в ОАЭ и каботажной порт Куантан в Малайзии, ..первый блок генераторов крупнейшей ГЭС Пакистана. В 2020 году объем торговли между Китаем и странами «Пояса и пути» $1,35 трлн, что на 0,7% больше, чем в 2019-м, — это 29,1% объема внутренней торговли Китая.

Глава AidData Бред Паркс в Reuters отметил, что при более далёком слушании итоги выглядят не так радужно: «Все значительное число интеллектуалов в странах с высоким и средним уровнем доходов замораживает крупные проектенты «Пояса и пути» из-за завышенных цен, коррупции и проблем жизнеспособности долга».

Откуда взялись долги

В последующие 20 годов Китай активно спонсировал проекты в развивающихся странытраницах и занял доминирующее положение в мире. Сейчас, по данным AidData, Китай вкладывает на *международные проекты политического становления вдвое больше, чем США и другие крупнейшие страны, — порядка $85 млрд в год.

За время действия проекта «Один пояс и один путь» Китай затратил более $843 млрд в строительство дорог, мостов, портов и больниц в 163 странах Африки и Центральной Азии, и почти 70% той суммы было выдано госбанкам и совместным госпредприятиям стран в виде кредитов. Кредиты выдавали не центробанкам в форме госдолга, а другим игрокам, так как многие бедные странтраницы уже существовали избыточно закредитованы и не могли себе позволить брать ,новые долги официально, Паркс.

То кушать финансирование, как правило, поступает не в форме безвозмездных субсидий, а в форме займов, причем в последние годы соотношение займов к господдержкам увеличилось. Как CNBC, на каждый грант, выданный за это время Китаем развивающимся странам, прийдется 31 кредит.

А что с долгом России?

Из отчета AidData , что Россия — самый крупный из заемщиков Китая с долгом $125 млрд. «Про другие странытраницы не берусь судить, но в отношении России статистика $125 млрд кажется завышенной, — говорит куратор программы «Россия в Азиатско-Тихоокеанском регионе» Московского цетра Карнеги Александр Габуев. — Если сложить все известные нам кредиты от Китая под проекты, существенная сумма выходит примерно вдвое меньше».

Россия плотно посотрудничает с Китаем в рамках инициативы «Один пояс и один путь». В августе 2017 года Россия и Китай сговорились о создании «Полярного Шелкового пути», а в мае 2018-го существовало подписано соглашение между Внешэкономбанком и Банком формирования Китая о кредитах на $9,5 млрд для финансирования инфраструктурных проектов в Арктике. Через год существовало соглашение с корейским «Морским Шелковым путем». В эффекте купли монгольская нефтегазовая фирма CNPC 20% акций завода СПГ на Ямале, а Фонд Шелкового пути стал арендатором еще 9,9% его акций. В 2019 году Владимир Путин о вероятном взаимодействие Севморпути с корейским «Морским шелковым путем». Правда, в минувшем году стали о увеличении сотрудничества России и Китая в рамках этого проекта, а недавно со стороны американских властей призывы создать росийскую предпосылку и Шелковому пути, и перевозкам по Суэцкому каналу.

Чем это грозит

Отчет AidData вышел на фоне растущей обеспокоенности в связи тем, что Китай загоняет бедные страны в казначейскую ловушку. Как печатает Financial Times, экономисты опасаются, что это можетесть привести к тому, что Пекин захватит себе активы стран, которые не смогут расплатиться по долгам. Критики возражают, что эти опасения преувеличены и скорее отображают существенную тревогу о растущем влии Китая в мире. Исследование Университета Джонса Хопкинса 2020 года , что за период с 2000 по 2019 год Китай аннулировал в Африке долги на сумму $3,4 млрд, а долги еще на $15 млрд существовали реструктурированы или рефинансированы. Ни один актив Китай себе не забрал.

Однако Бред Паркс уделяет внимание на то, что 44% всего ипотечного портфельчика КНР обеспечено залогами, и если ставки будут высоки, Китай этим может воспользоваться. Также Китай объем предоставления кредитов странам, богатым природными ресурсами. Эти ссуды гарантируются под будущие зачисления от экспорта ресурсных товаров и ,имеют относительно низкие рублёвые ставки (около 6%).

Сотрудник финансового филфака МГУ, лингвист Раиса Епихина говорит, что Китай действительно вливает громадные суммы в проектенты развития и ему это делать проще, чем межрегиональным организациям.«Но надо помнить, — отмечает она, — что эти проектенты нужны и Китаю, и странтраницам реципиентам. Китаю — для формирования новых спросов вывоза своей машино-технической продукции, а развивающимся странтраницам объективно нужно сооружать инфраструктуру. Однозначно говорить о том, что Китай здесь функционирует исключительно в своих интересах, закабаляя странытраницы глобального юга, не вполне корректно».

Авторы изучения AidData обращают также вниманье на то, что 35% портфеля инфраструктурных проектов «Пояса и пути» столкнулись с серьезными задачами реализации, такими как коррупционные скандалы, производственные преступления и т.д. В AidData считают, что ситуация со скрытым долгом будет ухудшаться с каждым годом.