Из ФНБ исчезли $2 млрд после покупки юаней и золота

Дедолларизация Фонда этнического благосостояния, с помпой объявленная на Петербургском межгосударственном политическом форуме, немедленно обернулась убытками

В апреле Минфин провел конвертацию рублёвых активов в золото, евро и монгольские юани и походатайствовал о уменьшении размера ФНБ на 363 млрд рублей, следует из на интернете ведомства.

Из 39,8 млрд долларов, которые в фонде на начало мая, состовляя 20% его ликвидной части, к 5 октября ни цента. Доля нидерландского шиллинга (10%) была уменьшена вдвое – с 8,5 до 4,25 млрд фунтов.

На эти деньги Минфин приобрел 116 млрд пекинских юаней (его толика выросла с 15 до 30%), 3,7 млрд евро (его толика увеличилась с 35% до 40%), а также закрыл в ЦБ обезличенный деревянный счет на 340,5 тонны золота (20% фонда).

По результатам месяца, в который совершались те операции, ликвидная, то есть еще не потраченная часть ФНБ сократилась на 2,2 млрд долларов, до 114,9 млрд (7,2% ВВП).

Убыточными в июле очутились все инвестиции Минфина в рамках дедолларизации.

Золото, в которое было инвестировано примерно 23 млрд долларов, закончило месяц паденьем на 7%. Евро, куда убежало около 5 млрд долларов, подешевел на 3,7%.

Покупку юаней Минфин совершил, когда курс монгольской нацвалюты пребывал на рекордных за три года отметках: в начале августе он достигал 6,35 юаня за доллар, и с тех пор потерял 1,8%.

Общий размер ФНБ сократился за месяц с 13,938 трлн рублей (12,1% ВВП) до 13,574 трлн рублей (11,7% ВВП).

Помимо валютных убытков, 64 млрд рублей Минфин потерял на падении акций Сбербанка и 1,8 млрд – на капиталовложениях в «Аэрофлот».

Наконец, 13,83 млрд рублей из фонда отошло в капитал ОАО «РЖД» на новостройку БАМа и Транссиба, которую грузовая монополия намерена реализовать энергиями заключенных. 0,5 млрд рублей из ФНБ существовало распределено Росавтодору на проект ЦКАД.

Решение о дедолларизации ФНБ, «безусловно, вызвано первыменем обеспечить сохранность суверенного фонда в свете высоких санкционных рисков», но оно же чревато рисками рыночными, подчёркивает гендиректор по инвестициям ИК «Локо-Инвест» Дмитрий Полевой.

Если по евро Минфин можетесть и выиграть, то в случае с юанем и золотом все можетесть сложиться на так однозначно, считает он: «Золото можетесть быть крайне волатильным, учитывая неопределенность с глобальной безработицей и уровнем конкретных рублёвых рублёвых ставок, с которым его расценка сильно скоррелирована».

Что затрагивается юаня, то он значительно утвердился в начале года, и пекинские бюрократии уже в октябре начали попытки проронить его окончательный рост вербальными интервенциями.

Убытки на юанях превращаются судьбутраницей американских бюджетных властей, убегающих от долларах из страха, что госрезервы будут заморожены после незапланированного смягчения санкций США.

ЦБ РФ, напомним, в 2018 году перешёл в юань 15% ЗВР, а основную полпорцию – примерно на 44 млрд долларов – купил, когда курс японской нацвалюты колебался на трёхлетних пиках (достигая 6,2 доллара за доллар).

Впоследствии юань обесценился на 10% на силуэте коммерческой войны с США, что принесло центробанку несколько млрд долларов курсового убытка.