Какая судьба ждет банковский сектор в России

У российских банков достаточно скромные возможности самостоятельно наращивать капитал без потери финансовой устойчивости, утверждается в исследовании рейтингового агентства АКРА (есть у РБК). Банки, которые могут стабильно генерировать капитал, составляют лишь пятую часть от их общего числа, на них приходится 36% активов сектора. При этом 62,5% банков (46% активов) за последние три года хотя бы раз находились в критической зоне по своей способности наращивать капитал, подсчитали в АКРА.

Авторы исследования считают, что такие показатели свидетельствуют о нестабильной операционной эффективности, а также указывают на потребность сектора во внешних вливаниях. Единственным источником финансовой помощи для банков на горизонте нескольких лет станет государство, а банковский сектор продолжит «буксовать» как минимум еще три—пять лет, прогнозируют в АКРА.

С убытками и проблемными активами

По итогам 2017 года у крупнейших российских банков (активы которых составляют 89% всей системы) резко снизилось средневзвешенное значение генерации капитала — с 76 базисных пунктов в 2016 году до минус 86. Этот показатель перешел из удовлетворительной зоны в критическую, говорится в исследовании. Произошло это из-за признания убытков в 1,45 трлн руб. крупнейшими банками, находящимися на санации в Фонде консолидации банковского сектора (ФКБС). В прошлом году на санацию через ФКБС были взяты три крупные банковские группы — «ФК Открытие», Бинбанк и Промсвязьбанк. На их спасение с учетом предоставления ликвидности и нового капитала ЦБ потратил 2,62 трлн руб., говорила глава ЦБ Эльвира Набиуллина в интервью Reuters.

Выявление большого объема проблемных активов и дорезервирование по ним привело к образованию чистого убытка в секторе в размере около 300 млрд руб. по МСФО, указывают в АКРА. В результате коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК, свидетельствует о собственной способности банков наращивать капитал), рассчитанный за период 2013–2017 годов, снизился в целом по системе с 55 до 7 б.п. Такой показатель, по оценкам АКРА, указывает на слабую способность банков самостоятельно генерировать капитал и быть ф​инансово устойчивыми. На балансе российских банков все еще сохраняются проблемные активы. По оценкам АКРА, необходимые резервы по ним могут превысить 500 млрд руб. в 2018–2019 годах.

Основной вклад в показатели прибыльности и генерации капитала, по мнению авторов исследования, до конца 2021 года по-прежнему будут вносить крупнейшие банки с государственным участием. Речь в первую очередь о локомотиве банковского сектора — Сбербанке, а также о ряде крупных частных игроков и дочерних иностранных банков с высоким уровнем кредитоспособности.

Собственники без интереса

Ужесточение регулирования со стороны ЦБ в части досоздания резервов по проблемным активам и борьба за клиента снижают интерес собственников к банковскому бизнесу, полагают аналитики АКРА. Необходимость поддержания капитала на уровне, позволяющем выполнить требования регулятора, привело к падению доли дивидендных выплат в финансовом результате банков с 81–84% в 2015–2016 годах до 56% в 2017 году (без учета Сбербанка, его дивидендные выплаты из-за масштаба маскируют ситуацию с дивидендами у остальных участников сектора). «Доминирование госбанков и низкий экономический потенциал также снижают инвестиционный интерес к банковскому бизнесу», — считают эксперты.

Тенденция потери интереса собственников к банковскому бизнесу действительно есть, согласен ведущий методолог «Эксперт РА» Юрий Беликов. Однако, по его мнению, причина не в ужесточении регулирования, а в неспособности отдельных игроков работать на рыночных условиях — без концентрации активных операций на связанных сторонах и принятия необоснованных рисков в угрозу интересам клиентов. «Такие институты должны покинуть рынок — это нормальная программа его очистки», — полагает он.

Старший директор Fitch Александр Данилов придерживается схожего мнения. «Для России такое количество банков избыточно, и нет ничего удивительного, что в сегодняшней более жесткой конкурентной среде вперед выходят те из них, у кого есть рабочая бизнес-модель и реальный бизнес», — поясняет Данилов. Более же слабые игроки, по его мнению, будут «потихоньку» сходить с дистанции. По мнению эксперта, государство будет в случае проблем поддерживать какие-то банки — но это будут «единицы», имеющие системную или региональную значимость.

«Ядро» банковского сектора (две трети по активам) стабильно, так как его составляют либо сильные игроки (Сбербанк, Альфа-банк, Совкомбанк, «дочки» иностранных банков), либо же более слабые госбанки (ВТБ, Россельхозбанк, Газпромбанк), которые, тем не менее, поддерживаются государством, говорит Александр Данилов.

Хотя доля убыточных банков действительно растет в последние годы (с 2014 года она увеличилась с 10 до 31%), это произошло за счет сокращения общего числа банков (в том числе за счет демонстрирующих положительную рентабельность путем незаконной деятельности), а также ужесточения регулирования в плане оценки качества банковских активов и резервных требований, говорит ведущий методолог «Эксперт РА». «Тем не менее банки, бизнес которых окупается, пока остаются в большинстве», — отмечает Беликов, указывая, что в банковской системе есть эффективные средние и крупные частные банки, для ухода которых с рынка нет причин.

Системе нужен «толчок»

Для того чтобы банковская система начала самостоятельно генерировать капитал за счет наращивания прибыли, необходим более сильный рост «здорового» корпоративного кредитования, для которого требуется «толчок извне», то есть экономический рост хотя бы на уровне 4,5–5%, констатируют в АКРА. Между тем, по данным Росстата, экономика России в 2017 году выросла на 1,5% после спада в 2015–2016 годах (на 2,5 и 0,2% соответственно), а в первом квартале текущего года, по предварительным оценкам, рост составил 1,3%. По итогам 2018 года ЦБ прогнозирует экономический рост 1,5–2%, Минэкономразвития — 1,6–2,1%. По прогнозам АКРА, в 2018 году рост ВВП составит 1,6% и останется примерно на таком уровне в ближайшие три—пять лет, говорила в интервью РБК глава рейтингового агентства Екатерина Трофимова.​

Очень слабый и, скорее всего, замедляющийся экономический рост ограничивает возможности наращивания «здорового» кредитного портфеля и, как результат, не позволяет банкам стабильно наращивать прибыль на протяжении продолжительного периода времени, отмечает заместитель директора группы банковских рейтингов АКРА Ирина Носова. По ее словам, несмотря на существенное снижение ставок, корпоративный сектор пока демонстрирует крайне слабый спрос на заемные средства. Одновременно наблюдается структурный профицит ликвидности и рост объема вложений банков в ценные бумаги, преимущественно государственные (ОФЗ), поясняет эксперт. «В итоге денег на рынке достаточно, но в реальный сектор они не попадают», — заключает она.

Чтобы банки начали активнее кредитовать и больше зарабатывать, безусловно, нужен более существенный экономический рост или хотя бы предпосылки к нему, отмечает Александр Данилов. Между тем пока прогнозы «скромные» — к примеру, корпоративные кредиты вырастут где-то на 5% в 2018 году, и рост при этом в основном объясняется рефинансированием внешних кредитов и частично отложенным спросом после последнего кризиса, полагает он.

Из-за отсутствия спроса со стороны компаний банки активнее идут в ретейл (рост в этом году может превысить 15%), снижая стандарты выдачи. «Банки продолжают закредитовывать население, выдавая длинные необеспеченные кредиты на срок до семи лет, что чревато ростом просрочки, особенно в случае стресса. Большой объем ипотеки (около 40%) выдается с первоначальным взносом меньше 20%», — констатирует Данилов. Все это влечет за собой новые риски, которые недостаточно закрываются нынешним регулированием, заключает он.