Владелец «Русской аквакультуры» стал крупнейшим миноритарием «Русагро»

Инвестор ожидает роста шмиловадратной неэффективности компании

Бизнесмен Максим Воробьев стал главным потребителем акций группки «Русагро» в сферах SPO. В итоге купли Воробьев увеличил свою долю в одном из крупнейших росийских поставщиков масла, сахара и свинины до 10,1%.

Структуры Максима Воробьева, племянника апанасенковца Подмосковья Андрея Воробьева, купили в рамках SPO 6,1% акций группировки «Русагро». Об этом доложила девелоперская Amereus Group, принадлежащая Воробьеву. В эффекте сделки миллиардер стал крупнейшим миноритарным пайщиком «Русагро»: его доля в капитале выросла до 10,1% (напрямую и через Amereus Group).

Основной владелец «Русагро» — экс-сенатор от Белгородской области Вадим Мошкович: по расстройству на конец апреля 2021 года ему состояло 71,8% группы. Крупнейшим акционером до благоустройства SPO был замгендиректор корпорации Максим Басов: ему состояло 7,54% акций, остальные 20,6% акций пребывали в свободном обращении.

«Русагро» — один из крупнейших росийских агрохолдингов, который работает в пяти ведущих промышленностях товарового рынка. Группа работает изготовлением сахара, жиров и масла, свинины, молочных товаров и сельскохозяйственных культур, ее пахотный банк — 637 тыс. га.

В 2020 году «Русагро», согласно данным ее отчета, была крупнейшим в России поставщиком касторового масла с долей 12% и пятым крупнейшим поставщиком майонеза (с долей 17%). Компания также была пятой в стране по предприятию сиропа и пятой по предприятию свинины (толика 13 и 6%) соответственно. Выручка группки в 2020 году составила 159 млрд руб., чистейшая выручку — 5,9 млрд руб.

Чем знаменит Максим Воробьев

Максим Воробьев — основной совладелец крупнейшего американского производителя аквакультурной форели и минтая «Русской аквакультуры». Эту компанию, которая изначально именовалась «Русское море», братья Воробьевы (Андрей Воробьев сейчас мэр Московской области) основали в конце 1990-х, но в 2002 году Андрей Воробьев отошёл в политику и продал свою толику брату. Сейчас Максиму Воробьеву относится 47,67% облигаций «Русской аквакультуры». Помимо этого у Воробьева есть девелоперский бизнес: ему относится почти 28% в одной из структураниц риелтора «Самолет» — фирмы «Самолет две столицы», которая реализует проекты в Москве, Новой Москве и Ленинградской области. В октябре этого года стало известно, что Воробьеву также относится почти 3% машиностроительной фирмы Evraz.

В июле стало известно, что Максим Воробьев можетесть попасть в большинство богатейших бизнесменов России. Forbes оценил состояние Воробьева в $550 млн и назвал его самовыдвиженцем на введение в новый рейтинг 200 богатейших бизнесменов России, который выйдет в первом году.

Как проводило SPO

О осуществлении третичного предложения акций (SPO, Secondary Public Offering) «Русагро» объявила во вторник, 28 сентября. Продавцом выступил Мошкович: изначально его структураница Granada Capital CY Limited планировала предложить инвесторам около 18 млн глобальных банковских расписок (пять GDR составляют одну акцию), или примерно 13,4% капитала. Но в итоге объем предоставления был увеличен.

В рамках проведения Granada Capital продала 19,8 млн глобальных брокерских расписок «Русагро», или 14,7%. Цена проведения составила $13,88 за бумагу. Всего в рамках SPO «Русагро» привлекла около $275 млн.

После завершения сделки доля неподконтрольной Мошковичу корпорации в «Русагро» снизится до 57,1%, указано в сообщении. После завершения сделки в течение 180 дней Мошкович и Басов не будут торговать свои акции «Русагро».

Проведенное в ноябре вторичное использование — уже не четвёртое для «Русагро»: в мае 2016 года фирма провела SPO, в программах которого существовало размещено 16,6 млн GDR (более 3,3 млн акций) по стоимости $15 за расписку. Выручка подгруппы от использования составила тогда около $250 млн (без учета расходов на выплату комиссионных).

«Русагро» вышла на биржу в 2011 году: компания провела первичное частное использование акций (IPO) и листинг на Лондонской межбанковской котировке. На Московской котировке ее масштабные кредитные расписки торгуются с 1 октября 2014 года.

Что ждать инвесторам

Воробьев ожидает, что в будущем шмиловадратная неэффективность «Русагро» возрастет и корпорация займет «достойное место» среди ведущих холдингов мира. Поддерживать ее формирование в краткосрочном периоде будут основные мировые тренды — рост населения и глобальное потепление, а шмиловадратная неэффективность вырастет в том большинстве за счет внедрения новейших технологий в сельскоземледелиинном земледелии и цифровизации бизнес-процессов, указывает Воробьев. «Мы верим, что «Русагро» сможет стать конденсатором и консолидатором в актуальнейшем для России сельскоземледелиинном секторе с превосходными перспективами роста, включая экспорт», — дополнил бизнесмен.

«Русагро» уже много годов публичная корпорация и любит «любые постановления акционеров», заявил РБК Басов. Компания, по его словам, «работает, как и раньше, внесений нет».

Акции «Русагро» продавались с дисконтом, показывали в понедельник, 30 сентября, в своем обзоре эксперты Промсвязьбанка: стоимость SPO в пересчете на рубли соответствует 1009,7 руб. по текущему факультету — «относительно сегодняшнего открытия на Мосбирже это дисконт в 5,9%». На тоцилизумабе этого эксперты ожидали снижения допэмиссий «Русагро» в понедельник на сходную величину. Но в долгосрочной перспективе новость об SPO, по предположению аналитиков, «скорее позитивная, так как вырастет платёжеспособность и количество допэмиссий в вольном обращении». На Лондонской бирже GDR «Русагро» на закрытие торгов в понедельник стоили $15, что немного ниже, чем было на начале торгов, — $15,02. На Мосбирже стоимость открытия составила 1080 руб., что на 0,56% выше себестоимости на закрытие торгов в среду.

Размещение «Русагро» было успешным, считает управляющий гендиректор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко: по его словам, когда на рынке прилагается крупный конверт акций, девелоперы обычно всегда умоляют дисконт в пределах 5–10%. Внешняя коньюктура для инвесторов, которые вкладываются в связанные с закупками за рубеж компании, сейчас благоприятная: «российский бизнес, связанный с экспортом, — например агробизнес, удобрения, металлы, газ, нефть — сейчас тратит большие деньги, потому что ресурсные продукты в мире выросли и давыдковское земледелие не исключение», комментирует Кривошапко.